La expansión de las billeteras virtuales y las plataformas fintech provocaron en muy poco tiempo un fenómeno que merece ser analizado: un crecimiento sostenido del crédito y, al mismo tiempo, un aumento mucho más veloz de los préstamos impagos por parte de los ciudadanos que apelan a esos instrumentos para financiar consumos corrientes.
Según datos del Banco Central, la expansión del crédito está empezando a chocar con la capacidad de pago de los hogares. Entre diciembre de 2024 y marzo de 2026, el financiamiento total del sistema casi se duplicó: de 83 billones a 156 billones de pesos corrientes, un 88% más.
En ese mismo período, la cartera en situación normal (deudores que pagan sus obligaciones en término o registran atrasos de hasta 31 días) cayó de 97,3% a 90,5%, mientras que la cartera irregular del sector privado (el conjunto de préstamos otorgados por el sistema financiero que presentan atrasos en los pagos) aumentó de 1,5% a 6,8%.
El informe “Endeudamiento ciudadano: la otra cara de la inclusión financiera”, elaborado por el Centro de Estudios DEMOS en base a datos oficiales del Banco Central, indica que la tenencia de cuentas de pago (principalmente, billeteras virtuales) pasó de 3,5% en 2019 a 73,7% en 2025.
El acceso al crédito creció más rápido que el acceso a las cuentas. En junio de 2025, el 62,7% de los adultos santafesinos tenía algún financiamiento activo en el sistema financiero ampliado, frente al 45,2% del año 2017.
El instrumento que más creció no fue la tarjeta de crédito —que ya era el más extendido— sino el préstamo personal, que pasó de 23% en 2017 a 38,2% en 2025, un salto de más de 15 puntos porcentuales. Las tarjetas crecieron 6,7 puntos en el mismo período.
Esta diferencia de velocidad no es casual: los préstamos personales son créditos rápidos, de bajos montos y tasas altas, otorgados en gran parte por canales digitales sin garantía. Son el instrumento elegido cuando se necesita liquidez inmediata, no cuando se planifica una inversión. El crecimiento desproporcionado de este instrumento es una señal de alerta antes que un indicador de profundidad financiera.