El Gobierno lanzará hoy a partir de las 10 la operación de "pago anticipado" del Boden 2015 y el canje opcional por Bonar 2024. En el mercado creen que el contexto financiero internacional, con bruscas caídas en todas las plazas, podría desalentar a los inversores a optar por la oferta ideada por Axel Kiicllof. De todas maneras en las entidades financieras descuentan que buena parte de esa deuda ya está colocada entre inversores institucionales, como bancos de inversión y la ANSeS que actuarán activamente hoy. Las financieras observan detrás de esta iniciativa la intención oficial de desalentar la expectativa de un arreglo con los fondos buitres a partir de enero.
El jueves pasado el ministro de Economía presentó la operación (que culmina el viernes a las 17) como un mecanismo "para cortar de cuajo las maniobras especulativas", en torno a la solvencia del las cuentas del país. El Boden 2015 vence el 3 de octubre del año que viene que implica el desembolso para el gobierno de US$ 6.700 millones. "Si logran levantar la mitad de la deuda y reprogramar hasta US$ 3.000 millones con los Bonar 2024, van a lograr demostrarle a los fondos buitre que estar en default con la deuda en legislación de Nueva York no es un problema para el Gobierno, y servirá de advertencia para forzarlos a negociar en mejores condiciones en enero", explicó a Clarín una fuente oficial. "Con el sólo hecho demostrarles a los buitres que no Argentina no está forzada a negociar con ellos tras la caída de la cláusula RUFO, el canje ya sería un éxito", agrega.
La oferta oficial hoy será de US$ 97 por cada lámina de US$ 100, o bien la posibilidad de cambiar esos títulos por otros con vencimiento en el 2024, a una paridad de US$ 99,7. "El contexto del mercado latinoamericano hoy no es el mejor y en los últimos tres días, las acciones de las petroleras se desplomaron por derrumbe del 50% en los máximos del último año en el precio del crudo. Estas bajas representan un shock tremendo para países emergentes y no emergentes", explica Federico Tomasevich, de Puente. "Cuando hay tanta volatilidad en el mercado los canjes y suscripciones no tienen éxito porque los inversores en momentos donde no hay tranquilidad prefieren no tomar decisiones", sostuvo.
Asimismo, el titular de Puente destaca lo que desde distintas sociedades de Bolsa y bancos se encargaron de hacerles llegar a sus clientes. "Es una iniciativa para demostrar solvencia y tranquilizar al mercado. Pero lo más conveniente es el canje por el bono de mayor plazo". Sucede que para aquellos bonistas que consideraban la idea de cobrar el dinero en 2015 para reinvertir en otros títulos, el cambio de los papeles por Bonar 2024 -el mismo que se usó para pagar a Repsol- resulta atractivo.
"La gran diferencia entre quedarse hasta el final del bono el año y reinvertir el año que viene es que el Boden 2015 rendirá cada vez menos. Y cuando un bono se aproxima al vencimiento rinde tan poco que la gente prioriza los de vencimiento a plazos mayores cuyos precios suben. Así que el ultimo en irse del Boden 2015 tomara un precio mayor de Bonar 2024 que el que apuesta por esos títulos ahora", resumió Tomasevich.
La llegada de este título amplia el catálogo retro a través de la suscripción premium de la empresa japonesa. Es una de las apuestas para mantener el interés de sus jugadores